Телефон: (495) 518-56-32 | E-mail: info@ilea.ru


Ваша прибыль в Германии и странах Европейского союза

Ваша прибыль в Германии и странах Евросоюза

Другие услуги

Контактная информация

Обзор

Особенно резко изменяющиеся в настоящее время экономические условия оказывают в  Европе и, в частности, Германии значительное воздействие на предприятия среднего калибра. Доля этих предприятий численностью 3-3.5 млн., производит около 40% национального валового продукта. Поэтому данные предприятия представляют собой целый сегмент для инвестирования, обладающий исключительным потенциалом. Однако, чтобы иметь возможность во все обостряющейся конкурентной борьбе заявить о себе, они нуждаются в создании определенной финансовой свободы для маневрирования и оперативного реагирования на основе гибкой стратегии на вызовы, обусловленные глобализацией.

Например, в Германии именно для предприятий среднего размера решение проблемы необходимого ресурсообеспечения встречает весьма сдержанное отношение со стороны банковского сектора немецкой экономики, сильно завышенные рейтинговые требования соответствующих финансовых институтов и является невозможным собственными силами вследствие недостаточности собственного капитала. После того, как Центробанками и надзорными учреждениями ведущих промышленных стран Европы были выпущены новые кредитные директивы на основе базельских требований ( Basel II ), в течение ближайших лет следует прогнозировать дальнейшую конфронтацию между ограничительными требованиями денежных институтов и интересами предприятий. Именно предприятия среднего размера попадают под действие данных директив, т.к. большая часть таких компаний имеет в своем распоряжении менее 10% доли финансирования. Однако, прямо противоположно данной ситуации, сегмент средних предприятий испытывает среднестатистическую потребность в инвестиционном финансировании, которая подлежит удовлетворению преимущественно в форме банковских кредитов.

Отметим также, что в ближайшие годы значительное количество собственников европейских предприятий предпримут поиск наемных менеджеров или собственников-последователей, которым могли бы быть переданы в управление такие предприятия. Большинство сегодняшних собственников предприятий, в действительности относящихся к старшей возрастной категории, не заботились в предшествующие годы об обеспечении такой объективно требующейся замены. Производственно-экономические показатели, которые являются наиболее объективным мерилом такой замены, указывают на это в связи с необходимостью обеспечения экономической безопасности предприятий и продолжения их непрерывного функционирования. Обеспечение предприятию необходимой ликвидности и фондирование собственного капитала представляют собой значительную проблему для сегодняшних владельцев. Поэтому даже в течение последних месяцев значительное количество предприятий нашли себе новых владельцев в лице иностранных инвесторов, которым приобретение предприятий в Европе дает возможность получить прибыль, инвестировав финансовые средства в европейские предприятия. Приобретение бизнеса в Европе иностранными инвесторами становится обычной практикой, и процесс этот интенсивно развивается . В первую очередь к числу таких инвесторов относятся представители Индии, весьма легко получающие таким образом доступ к клиентам, технологиям, высокообразованным работникам и к know-how в целом.

К вышеизложенному добавляется возрастная проблема: т.к. значительное число средних европейских предприятий управляется и принадлежит лицам старших возрастных категорий, решение проблем финансирования сопряжено для них с целым рядом системных проблем, как то — психологических, социальных, ментальных и иных.

Совокупный потенциал данного сегмента рынка оценивается в настоящее время в 420 000 предприятий .

По нашему мнению, такая ситуация предоставляет иностранным инвесторам уникальную возможность приобретения предприятий в Европе и занять позиции на европейских финансовых и инвестиционных рынках и с контролируемым уровнем риска извлечь из этого финансовую выгоду. Для реализации замысла приобретения бизнеса в Европе необходимо сформировать специальное, соответствующее интересам именно затрагиваемого сегмента средних предприятий, финансовое предложение, что вкратце характеризуется нами далее.

Консалтинг в области корпоративного финансирования

Для разработки и принятия концепции развития предприятия, ориентированной на будущий рост, мы предлагаем средним предприятиям индивидуальные услуги и консалтинг, включая исчерпывающую разработку оптимального решения и управление проектом в части финансирования желаемых изменений.

В частности, мы обеспечиваем консалтинг и сопровождение по следующим вопросам:

  • регулирование перехода собственности/менеджмента (предпродажный период/переходный период/период после приобретения предприятий в Европе);
  • продажа/ приобретение бизнеса в Европе;
  • привлечение средств в капитал;
  • финансирование проектов развития и роста;
  • использование европейских фондов поддержки изменений.

Мы оказываем поддержку предприятиям, выделяя группу первоклассных экспертов для запуска и сопровождения соответствующих проектов.

Слияния и поглощения

Последующее изменение стратегии предприятия должно быть принято во внимание при принятии решения о его купле/продаже, также должен быть проведен детальный анализ предприятия в контексте того, насколько такое изменение в будущем возможно. Процесс купли/продажи является весьма сложным и несёт в себе соответствующие скрытые риски, которые лежат не только в правовой или налоговой сфере. Реализация слияния и поглощения требует при этом значительных временных и координационных затрат. Мы предлагаем предприятиям в качестве поддержки группу экспертов, которые готовы поддержать такой проект на всех его стадиях.

Помимо прочего, мы предлагаем в составе наших услуг следующее:

  • анализ и модерирование процесса подготовки к смене владельца или к слиянию предприятий;
  • анализ и рекомендации в отношении возможных форм унаследования или получения предприятия в собственность/управление;
  • анализ стратегии приобретённого предприятия в Европе в разрезе выделенных этапов;
  • аудит предприятия перед приобретением ( Due Diligence);
  • ТЭО проекта приобретения и изменений;
  • маркетинговый анализ;
  • управление исполнением контракта;
  • разработка концепции финансирования проекта с привлечением существующих и доступных средств фондов и венчурного капитала;
  • решение вопросов, связанных с налоговыми аспектами функционирования унаследованного или перенятого предприятия, включая обязательства в рамках пенсионного законодательства;
  • сопровождение в части трудового законодательства;
  • при необходимости — ограниченное участие в решении ряда задач компании прежнего владельца/менеджера в переходном периоде или после приобретения предприятия в Европе;
  • коучинг прежнего и нового владельца/менеджера предприятия в ходе подготовки и при осуществлении перехода предприятия в новые руки;
  • аудит/оценка эффективности управления новым владельцем/менеджером;
  • сопровождение прежнего и нового владельцев/менеджеров при передаче/приёмке предприятия;
  • организация PR -кампании к переходу фирмы в новые руки;
  • управление предприятием в течение переходного периода;
  • консалтинг и сопровождение в случае намерения прежнего и нового владельцев отказаться от намеченной/осуществляемой сделки.

Банковское финансирование / Частный капитал / Венчурный капитал

Мы обладаем информацией о большом количестве европейских и, в частности , немецких предприятий различного масштаба (главным образом, малый и средний бизнес), находящихся в самых разных фазах своего развития, а также о соответствующих им сегментах рынка.

После определения инвестором предпочтительной стратегией поиска и инвестирования, в разработке которой мы готовы также принять участие, мы сформируем предварительный список предприятий, соответствующих требованиям. Данный список в результате совместного рассмотрения в ходе рабочей встречи будет трансформирован в более узкий список, в который войдут наиболее заинтересовавшие инвестора предприятия.

После того, как будет сделан выбор, мы обеспечим всеобъемлющее обследование предприятия «Due Diligence» и сопровождающее наблюдение за деятельностью предприятия в период, предшествующий инвестированию средств.

При необходимости мы можем участвовать в управлении или во внутреннем контроле на данном предприятии, а также в проведении по запросу инвестора возможных ревизий.

Работая в таком проекте совместно с инвестором, мы предложим альтернативные финансовые схемы вхождения в собственный капитал приобретаемого предприятия. При этом речь может идти как о публичных, так и скрытых формах участия в капитале при регулировании перехода собственности/менеджмента, в ходе предпродажного и переходного периодов, периода после приобретения, а также при органическом (расширении объемов производства/продаж) и неорганическом (приобретения/поглощения других предприятий, создание филиалов) росте. При этом целесообразно держать в фокусе как фирмы с определённой историей существования, позволяющей ясно представить себе потенциал роста, так и недавно созданные компании, выходящие на рынок с технологиями завтрашнего дня и креативными концепциями.

Среди прочего, в состав наших услуг входит:

  • разработка и корректировка концепции финансирования;
  • финансовый план с учетом требований ликвидности;
  • финансовый анализ, инвестиционный анализ, управление балансом;
  • рейтинговый анализ (платежеспособность, кредитоспособность, рейтинговая оценка эффективности менеджмента предприятий и т.п.);
  • разработка информационных брошюр, руководств, анонсов и других информационных материалов для инвесторов

Использование европейских фондов поддержки

Иностранные инвесторы, в том числе — банки и инвестиционные компании, могут весьма успешно действовать на  европейских финансовых рынках. Частичным примером тому является практика финансирования немецких предприятий австрийскими банками, а также постоянно растущие в целом объёмы иностранных инвестиций. Предпосылками для этого являются весьма благоприятные условия выхода на рынок и, одновременно с этим, сдержанная кредитная политики немецких банков. В результате успешной аккредитации в немецком федеральном или региональных банках поддержки инвестиций (например, Kreditanstalt fur Wiederbau — Банк реконструкции), а равно тому — в аналогичных организациях Евросоюза, возможно запрашивать и участвовать во всех видах публичных программ поддержки, поскольку объекты инвестиций расположены на территории Германии.

Средства таких программ поддержки представляют собой, как правило, следующее:

  • публичные беспроцентные займы (эффективная ставка 0%);
  • поручительства и гарантии фондов в объёме до 80% потребностей финансирования;
  • публичные субсидии и безвозвратные ссуды;
  • участие фондов в капитале.

При этом, помимо чисто национальных и региональных программ, существуют общеевропейские программы поддержки.

С целью введения в тему альтернативных элементов финансирования с использованием фондов поддержки мы предлагаем проведение рабочих встреч, в ходе которых может быть проведен общий обзор более, чем 3800 существующих в настоящее время в Евросоюзе программ поддержки. Более глубокое понимание этого механизма обеспечит осознанный выбор последующих действий.

Помимо этого, мы обеспечим последующее обучение менеджеров инвестора, ответственных за исполнение данного проекта, при участии экспертов по использованию фондов поддержки для последующей самостоятельной деятельности.

Для иностранного инвестора мы выступим в данной ситуации также в роли удалённого бэк-офиса, который обеспечит сложный процесс получения и использование приобретенными предприятиями предоставляемых фондами льготных средств поддержки.

Другие услуги:

Опримизация процессов и создание системы управления качеством на предприятиях

Наш опыт говорит о том, что наиболее короткий путь к увеличению операционной эффективности предприятия лежит через внедрение системы управления качеством с сопутствующим анализом существующей карты процессов предприятия и их последующей оптимизацией. Помимо этого, в состав наших услуг входит внедрение системы внутрибанковских соглашений (стандартов) об уровне качества обеспечивающих сервисов и построение системы мотивации персонала.

Мы готовы выделить группу экспертов, которая осуществит консультирование и сопровождение проекта по внедрению вышеуказанных технологий или, при наличии такого желания, самостоятельно осуществит полное внедрение данной системы. Наш опыт создания и внедрения соответствующих технологий являются многолетним и касается, прежде всего, банковской сферы.

Управление рисками

С целью идентификации рисков и предпринятия адекватных мер по управлению ими мы предлагаем проведение силами наших экспертов соответствующего обследования банка/предприятия. В рамках этого обследования производятся аудит используемых мер, оценка рисков и создаётся каталог требований. На этой основе мы формулируем предложения в отношении целесообразных решений существующих проблем и создаём детальную технологическую концепцию, включающую в себя всю необходимую документацию.

Мы осуществляем сопровождение заказчика в ходе реализации необходимых мероприятий, предоставляем специалистам заказчика необходимое обучение в области технологий идентификации рисков и осуществляем поддержку в решении всех соответствующих задач. В дополнение к этому мы готовы предложить Вам регулярные обзоры и аудит в режиме непрерывной поддержки.

Реализация нашего предложения обеспечит последующее развитие данных технологий на Вашем предприятии на самом современном уровне.

В результате реализации проекта на Вашем предприятии будет создана технология управления рисками, обеспечивающая оптимальное в контексте рисков принятие инвестиционных, кредитных и иных решений и, как следствие, повышение прибыльности и конкурентоспособности компании.

Рейтинговый анализ и базельские требования (BASEL II)

Помимо стратегического консалтинга и разработки концепции технологии управления рисками, соответствующей базельским требованиям ( Basel II ), мы предлагаем помощь в создании внутренней рейтинговой системы (на базе опыта наших проектов последних 3 лет в немецких банках), а также переход на технологию управления рисками, соответствующую требованиям по достаточности капитала CAD-III , принятым в 2004г., которые стали обязательными с 2007 года для кредитных учреждений Евросоюза. Опыт показал проблематичность в целом решения данной задачи в течение 3-летнего периода. Тем не менее, в соответствие с данными требованиями кредитные учреждения обязаны регулярно публиковать информацию об уровне рисков и о используемых технологиях управления ими.

Требования к достаточности капитала CAD-III стимулируют кредитные учреждения к развитию внутренних рейтинговых систем; в Германии наличие в кредитном учреждении такой системы соответствуют формальным минимальным требованиям к кредитным учреждениям ( MaK ). Данные минимальные требования предписывают так называемые «Методы классификации рисков», в соответствии с которыми осуществляется работа с кредитами, мониторинг рисков и интенсивность мониторинга клиентов.

Сами кредитные учреждения, стандартно следующие требованиям Basel-II , обязываются вследствие требований MaK к созданию внутренних систем управления рисками. Применительно ко всем компонентам данной задачи мы предлагаем квалифицированную помощь — как на уровне разработки концепции, так и на уровне технологических разработок, внедрения и осуществления необходимых разработок и мер.

В рамках совместной работы с заказчиком мы готовы обеспечить проведение сопровождающих или публичных семинаров и сессий, которые сделают внутренние технологии банка для клиентов более транспарентными, а сам банк — более привлекательным для клиентов.

IT- услуги

Вызовы окружающей среды в самом широком смысле этого слова по отношению к IT -инфраструктурам компаний заключаются не только в наличии угроз по отношению к информации, исходящих из Интернета и других источников. Например, те же требования к кредитным учреждениям на основе Basel — II устанавливают штрафные санкции в случае, если IT -инфраструктура кредитного учреждения не имеет необходимой степени зрелости. В связи со всё возрастающей сложностью аппаратного и программного обеспечения, телекоммуникационных систем возрастает соответствующая управленческая нагрузка на менеджмент компаний, поскольку неполадки отдельных систем могут теперь привести не неработоспособности всей инфраструктуры в целом и повлечь масштабные перебои в обслуживании клиентов.

Под соответствующим набором проблем, характеризуемых термином «операционные риски», понимаются в соответствии с требованиями CAD-III возможные последствия вследствие несоразмерности или отказа внутренних средств, человеческих и системных ресурсов, а также, возможно, вследствие внешних событий. В связи с этим IT-системы становятся подлежащим оценке риск-фактором, и предприятие должно детально обследовать в этом отношении собственную IT-инфраструктуру.

В составе наших услуг мы предлагаем обследования в следующих условиях и направлениях:

  • в порядке аудита перед заключением сделки о приобретении («Due Diligence»);
  • обследование уровня безопасности;
  • факторы, определяющие текущий рейтинг инфраструктуры;
  • планирование, разработка концепции и реализация IT-мер и процедур;
  • поддержка в формировании в электронной форме отчетности и подаче её в налоговые органы;
  • планирование и разработка концепции систем архивации данных и документооборота.

Контакты

Max-Planck-Str. 6  86420 Diedorf
Tel.: +49 (0)821 48 41 94 
Fax: +49 (0)821 48 41 93 
E-mail: info@vation.de
ЗАО «Институт труда и экономического анализа»
ул. 2-я Филёвская 7/19, стр.6 121096 Москва
Тел.: +7 (495) 77 11 007 
E-mail: info@ilea.ru

Аэрофлот Федеральный фонд медицинского страхования Госкомспорт Лукойл Московская социальная гарантия Орленок Росэнергоатом Роскосмос Внешторгбанк